Resumo em 15 segundos: caixa de holding não é “sobrinha” da carteira pessoal. Em 2025, o lugar certo do dinheiro precisa equilibrar liquidez imediata, preservação, governança documental e simplicidade operacional — para que, no pior dia, a sucessão aconteça sem fogo-amigo fiscal, societário ou regulatório.

---

1) Quais são os 4 objetivos do caixa (e a ordem das prioridades)

1. Liquidez (D+0/D+1 para despesas correntes e imprevistos).
2. Preservação (manter poder de compra com baixo risco de mercado/crédito).
3. Governança (políticas claras em ata, alçadas, segregação de deveres, rastreabilidade).
4. Simplicidade (menor atrito contábil/fiscal e fácil execução no inventário).

Regra de ouro: se um “investimento de caixa” ameaça a liquidez, a governança ou a sucessão, ele não é caixa.

2) Classes de produtos que conversam com o caixa (visão prática)

Objetivo	Classe/Veículo típico	Quando usar	Red flags
D+0/D+1	Conta remunerada/tesouraria, CDBs/depósitos very short, fundos DI/tesouraria simples	Despesas correntes, provisões de curto prazo, colchão de inventário	Emissores concentrados, duration oculta, taxa “promocional” com travas
Reserva tática	Títulos públicos/privados curtíssimos, fundos de baixa volatilidade	Horizonte 30–180 dias, excedente de giro	Fundos com mandato elástico, crédito sem rating/pior governança
Provisões programadas	Escada de vencimentos (ladder) até 12–18 meses	Impostos definidos, capex pequeno, pagamentos a herdeiros	Alavancagem/derivativos complexos, liquidez incerta
Liquidez sucessória	Previdência/seguro (fora da holding) + caixa D+0/D+1 (na holding)	Planejar ITCMD/custas e equalização	Beneficiário desatualizado, ausência de política/aprovação em ata

3) Carteira-exemplo de caixa por objetivo (não é recomendação; ajuste em reunião)

• Colchão D+0/D+1: 40%–60% do caixa total — foco em liquidez imediata e baixo risco.
• Reserva tática (30–180 dias): 20%–40% — fundos simples/escada curta.
• Provisões programadas (até 12–18m): 10%–20% — ladder curto com datas casadas.
• Liquidez sucessória (fora do caixa operacional): dimensionada no Plano de Liquidez Sucessória (previdência/seguro + política de caixa).

4) Regras de ouro para não sabotar a sucessão

1. Política de Caixa aprovada em assembleia (mandato, limites, prazos, emissores, critérios de risco, reporting).
2. Segregação de funções: quem decide, quem executa, quem confere — e tudo documentado.
3. Roteiro de inventário anexo ao acordo de acionistas (quem aciona o quê nos primeiros 30/90/180 dias).
4. Padronização de instituições e produtos para reduzir atrito operacional/contábil.
5. Proibido “render a qualquer custo”: risco de crédito/cauda não cabe no caixa.

5) Erros que custam caro

• Confundir caixa com carteira (duration longa, crédito frágil, produtos ilíquidos).
• Concentração em 1–2 emissores por taxa “campeã”.
• Mandato opaco de fundos (ler lâmina/regulamento evita surpresas).
• Governança tácita (sem ata, sem alçadas, sem trilha de auditoria).
• Zero integração com o plano sucessório (beneficiários/seguro/previdência desatualizados).

6) Checklist trimestral (15 minutos)

• [ ] Reconciliar saldos e prazos (D+0/D+1, 30–180d, 12–18m).
• [ ] Teste de estresse: impacto de +/- juros e evento de crédito.
• [ ] Revisar limites por emissor/classe e se a política foi cumprida (relatório à assembleia/conselho).
• [ ] Conferir documentação: atas, procurações, contratos, beneficiários, apólices.
• [ ] Validar o Plano de Liquidez Sucessória com base em mudanças patrimoniais e nas regras de ITCMD.

7) Perguntas rápidas (FAQ)

“Posso usar crédito privado no caixa?”
Pode, se curto, pulverizado, de alta qualidade e dentro de limites da Política de Caixa. Nunca comprometa D+0/D+1.

“E dólar?”
Exposição cambial deve refletir política deliberada. Para caixa operacional em reais, evite volatilidade que atrapalhe o inventário.

“Seguro e previdência entram no caixa?”
Não. São pilares do plano de liquidez sucessória, complementares ao caixa da holding, cada qual com sua governança.

---

Chamada para ação

Quer uma Política de Caixa pronta para assembleia + carteira-exemplo por objetivos?

Agendar conversa  

MVP Capital — Respeite sua história, preserve suas conquistas.

---